停牌一個(gè)多月的重慶鋼鐵9月9日晚間公布了非公開發(fā)行股票預(yù)案，為進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司擬以3.86元/股價(jià)格向特定對(duì)象非公開發(fā)行股票約12.85億股，募集資金不超過49.62億元，投向公司與韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵公司合資建設(shè)的“重鋼-POSCO冷軋板材”與“重鋼-POSCO鍍鋅板材”兩個(gè)項(xiàng)目以及償還銀行貸款。
根據(jù)預(yù)案，此次重慶鋼鐵定增對(duì)象已提前鎖定，包括重慶渝富集團(tuán)、中節(jié)能資本、重慶能源集團(tuán)、川煤集團(tuán)、深圳鑫昱、中冶賽迪、重慶偉晉環(huán)保、重慶煜琨瓏公司等8家，認(rèn)購(gòu)股份鎖定期均為36個(gè)月。
長(zhǎng)江證劵重慶紅黃路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理鄭蔚指出，上述認(rèn)購(gòu)對(duì)象呈現(xiàn)出了兩個(gè)鮮明的特征：一是重慶國(guó)資系統(tǒng)占比較高，其中重慶渝富認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)28億元，占比56.43%，增發(fā)完后將以12.67%的股比成為重慶鋼鐵第二大股東。這不難看出，重慶市政府支持重慶鋼鐵脫困突圍、轉(zhuǎn)型發(fā)展的決心與力度。
二是產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)購(gòu)比例高，發(fā)行對(duì)象中重鋼上下游企業(yè)達(dá)6家，共認(rèn)購(gòu)資金16.21億元、占比32.68%。其中，既有提供煤炭等資源的重慶能源集團(tuán)和川煤集團(tuán)，也有合資開展余熱余壓余氣循環(huán)利用、年度發(fā)電量峰值達(dá)22億度的中節(jié)能資本，也有提供冶煉技術(shù)支撐的中冶賽迪以及處理含鐵廢料的重慶偉晉環(huán)保、制造冶金材料的重慶煜琨瓏。這反映出市場(chǎng)對(duì)于未來公司轉(zhuǎn)型升級(jí)后發(fā)展前景的看好，通過上下游引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、抱團(tuán)共贏發(fā)展；同時(shí)重點(diǎn)整合西南地區(qū)冶金材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)、煤炭以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)利用等資源，實(shí)現(xiàn)投資及盈利模式的重大轉(zhuǎn)型。
鄭蔚還表示，此次定增遵循了中央、重慶市有關(guān)深化國(guó)資國(guó)企改革的意見，通過轉(zhuǎn)讓減持方式，擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)開放、促進(jìn)股權(quán)多元化，推動(dòng)國(guó)有資本與非公資本融合發(fā)展，進(jìn)一步增大重慶鋼鐵混合所有制企業(yè)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成分。
今年8月6日，重慶鋼鐵與韓國(guó)浦項(xiàng)簽訂了冷軋、鍍鋅合資項(xiàng)目合作協(xié)議，雙方將共同投資62億元，合作生產(chǎn)汽車用冷軋鍍鋅鋼板，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)到240萬噸。此舉表明，重慶鋼鐵正式進(jìn)軍高端汽車用鋼市場(chǎng)。
國(guó)家冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)指出，重慶鋼鐵通過與韓國(guó)浦項(xiàng)合作，旨在尋求市場(chǎng)與技術(shù)、資本等資源的有效結(jié)合與激活，并與重慶乃至西南地區(qū)汽車工業(yè)形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同集群效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)而有望提高管理效能和經(jīng)濟(jì)效益。
相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2014年全國(guó)冷軋板的進(jìn)口量就達(dá)到653萬噸，2015年全國(guó)熱軋酸洗板需求量約為670萬噸。預(yù)計(jì)到2020年，西南地區(qū)冷軋板消費(fèi)需求為662萬噸、熱軋酸洗板為64萬噸。據(jù)重慶市經(jīng)信委介紹，到2020年，西南地區(qū)汽車產(chǎn)量將從目前的321萬輛增至439萬輛，其中重慶將從260萬輛增至348萬輛。在汽車產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)至2020年西南地區(qū)汽車用鋼消費(fèi)量將達(dá)到472萬噸，其中汽車用冷軋板需求量為140.93萬噸。
正是瞄準(zhǔn)這一“井噴”市場(chǎng)，重慶鋼鐵此番攜強(qiáng)援韓國(guó)浦項(xiàng)，填補(bǔ)高端汽車用鋼“重慶造”的空白，進(jìn)軍西南地區(qū)冷軋鍍鋅鋼板市場(chǎng)的決心與信心可見一斑。
9月7日，來渝考察的韓國(guó)浦項(xiàng)會(huì)長(zhǎng)權(quán)五俊強(qiáng)調(diào)，POSCO之所以選擇與重慶鋼鐵共同拓展市場(chǎng)，是因?yàn)橹貞c乃至西南地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，汽車行業(yè)有著超過20%的增長(zhǎng)率。此外，雙方各自的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共用，也是促成合作的重要因素。
據(jù)了解，作為世界最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼企之一，韓國(guó)浦項(xiàng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯、管理水平超前，在汽車板材剪切加工、汽車零配件生產(chǎn)制造等多個(gè)環(huán)節(jié)都處于全球鋼鐵行業(yè)領(lǐng)先地位，每年汽車用鋼銷量達(dá)800萬噸。
而多年以來，重慶鋼鐵主打產(chǎn)品集中在船用鋼材等領(lǐng)域，呈現(xiàn)原料、市場(chǎng)“兩頭在外”的局面，“運(yùn)出運(yùn)進(jìn)”成本高企。通過此次募投項(xiàng)目，公司將改變上述不利局面，產(chǎn)品區(qū)域市場(chǎng)配套比或?qū)⒊^80%，改變目前對(duì)單一下游行業(yè)依賴度過高的局面，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
重慶鋼鐵董秘游曉安說，這次與韓國(guó)浦項(xiàng)的合作，也將大幅延長(zhǎng)自身的產(chǎn)品價(jià)值鏈，帶動(dòng)公司現(xiàn)有1780mm熱軋薄板生產(chǎn)線產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，對(duì)公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展起到盤活作用，業(yè)務(wù)之間協(xié)同效應(yīng)明顯。
據(jù)介紹，2013年、2014年和2015年6月30日，重慶鋼鐵的財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為8.41億元、13.42億元和6.27億元，同期公司的利潤(rùn)總額為-24.96億元、0.55億元和-22.28億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)公司盈利能力影響很大。根據(jù)預(yù)案，31億元募集資金償還銀行貸款后，按照2015年6月末財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算，重慶鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率將從發(fā)行前的83.27%降至發(fā)行后的71.13%，可減少利息費(fèi)1.5余億元，這對(duì)公司改善盈利能力有積極作用。
